Источники микрофинансирования

Микрофинансирование - это предоставление основных финансовых услуг бедным и малообеспеченным домохозяйствам и их микропредприятиям. Микрофинансирование включает в себя несколько финансовых инструментов, таких как сбережения, кредит, лизинг, страхование и денежные переводы. Эти услуги предоставляются различными организациями, которые можно разделить на банки, НПО, кредитные и сберегательные кооперативы и ассоциации, а также нефинансовые и неформальные источники.

Предоставление финансовых услуг для малых предприятий является мощным инструментом сокращения бедности, позволяющим более бедным домохозяйствам наращивать активы, увеличивать доходы и снижать свою уязвимость к экономическому стрессу и внешним потрясениям. Микрофинансирование помогает сельским домохозяйствам планировать и управлять потреблением и инвестициями, справляться с рисками и улучшать условия жизни, здоровье и образование путем выравнивания денежных потоков домохозяйств и увеличения располагаемого семейного дохода. Вставка 6 является примером предоставления микрофинансирования малым предприятиям в Гайане.

Вставка 6 является примером предоставления микрофинансирования малым предприятиям в Гайане.

Для эффективного сокращения бедности в долгосрочной перспективе услуги микрофинансирования должны быть устойчивыми, иметь широкий охват и предоставлять услуги и продукты, которые учитывают и удовлетворяют потребности бедных людей и их предприятий. В данной главе рассматриваются различные микрофинансовые услуги и их характеристики, а также охват микрофинансирования, при этом везде, где это уместно, подчеркиваются особенности обслуживания малых предприятий. Далее рассматривается устойчивость микрофинансирования и влияние, которое финансирование малых предприятий может оказать на окружающую среду.

Микрофинансовые услуги

Сельская беднота и их лесные предприятия нуждаются в различных финансовых услугах, не только в микрокредитовании, но и в сбережениях, кредитах, лизинге, страховании и денежных переводах. Для успешного удовлетворения этих потребностей микрофинансовые услуги должны быть удобными, гибкими, иметь легкий и быстрый доступ и разумную цену. Во вставке 7 описывается потребность в финансовых продуктах в Уганде.

Предоставлению микрофинансовых услуг могут способствовать услуги по развитию бизнеса. Эти услуги могут способствовать наращиванию финансового и управленческого потенциала сельских домохозяйств, повышению их технических навыков, предоставлению услуг по поддержке предприятий на местах с акцентом на маркетинг, а также установлению связей между лесными общинами и службами микрофинансирования. Услуги по развитию бизнеса должны расти вместе с развитием малых предприятий и удовлетворять их меняющиеся потребности. Примерами полезных услуг по развитию бизнеса для улучшения доступа к микрофинансированию являются: обучение сельских домохозяйств управлению средствами, оформлению займов, ведению бухгалтерского учета и отчетности; предварительная оценка займов для финансового планирования малых предприятий; объединение небольших индивидуальных предложений в банковский портфель планов лесных предприятий; поддержка микрофинансовых организаций для мониторинга и надзора за реализацией деятельности малых предприятий. Услуги по развитию бизнеса также могут помочь микрофинансовым организациям оценить риски, связанные с малыми предприятиями. Встроенные услуги, такие как обучение производителей и контроль качества, предоставляемые покупателями товаров, также могут положительно улучшить доступ к услугам микрофинансирования за счет повышения квалификации микропредпринимателей и конкурентоспособности их продукции.

Сбережения

Как показывает мировой опыт микрофинансирования, доступ к безопасным и гибким сберегательным услугам может играть решающую роль в стратегиях бедных людей по минимизации рисков, смягчению колебаний доходов, противостоянию непредвиденным расходам и чрезвычайным ситуациям, а также созданию небольшой базы активов с течением времени. В частности, очень бедные слои населения, проживающие в сельской местности, которые могут не иметь возможностей для инвестирования и безопасных способов хранения своих сбережений, очень ценят доступ к безопасным сберегательным услугам.

Большинство бедных семей делают сбережения, но часто в нефинансовой форме, например, в виде небольших золотых изделий или запасов товаров, поскольку они часто не имеют доступа к хорошим формальным сберегательным учреждениям. Сбережения в натуральной форме являются неоптимальным вариантом, поскольку они подвержены колебаниям цен на товары, а также уничтожению вредителями, пожарами и кражами.

В то время как микрофинансирование и микрофинансирование не являются оптимальными вариантами.

Хотя микрофинансовые организации предлагают как хорошие услуги по предоставлению займов, так и хорошие услуги по добровольным сбережениям, мировой опыт показывает, что спрос на сбережения обычно больше, чем на займы. Лучшая доступность безопасных сберегательных механизмов повышает способность к самофинансированию и, таким образом, снижает потребность в займах с присущими им рисками. Когда бедному домохозяйству требуется относительно крупная сумма денег для инвестиционных целей, сбережения - это менее рискованный способ их получения, чем взятие долга с фиксированным обязательством по погашению.

Традиционно в микрофинансировании мобилизация сбережений происходит в форме обязательных сбережений в рамках методологии группового или индивидуального кредитования. Часто в качестве обязательных сбережений требуется процент от суммы займа, который призван гарантировать возврат группового займа. Обязательные сбережения также рассматривались как способ привить привычку к сбережениям в более бедных домохозяйствах.

Опыт, однако, показал, что обязательные сбережения не способствуют формированию у клиентов привычки к сбережениям, а скорее рассматриваются как одно из требований для получения займов. Именно мобилизация добровольных сбережений, обеспечивающая безопасность, гибкость и доступность, может оказать самое сильное влияние на жизнь бедных людей. При наличии правильных продуктов и стимулов микрофинансовые организации могут быстро мобилизовать весьма значительные ресурсы (см. вставку 8).

Сельские домохозяйства и их предприятия, скорее всего, будут иметь затрудненный доступ к микрофинансовым организациям, которые, как правило, избегают малонаселенных и удаленных районов из-за более высоких затрат. Учитывая важность сезонности и отложенных доходов для малых сельских предприятий, сбережения очень важны не только для создания капитала активов, но и для выравнивания потребления, обеспечения постоянного доступа к услугам здравоохранения и образования, а также в качестве страховки на случай чрезвычайных ситуаций.

Создание условий для существования сельских домохозяйств и их предприятий.

Обеспечение существования безопасных и доступных сберегательных услуг для малых предприятий лесного сектора должно быть приоритетом для любой программы развития микрофинансирования. Возможные способы, с помощью которых микрофинансовые организации могут сделать эту услугу доступной по более низким ценам, включают мобильный банкинг, посещение сотрудниками микрофинансовых организаций сельских общин в рыночные дни, а также содействие группам в сборе и депонировании индивидуальных добровольных сбережений.

Мобилизация сбережений малых предприятий сопряжена с риском, однако, и микрофинансовые организации, допущенные к этой деятельности, должны четко продемонстрировать свои возможности по безопасной мобилизации сбережений. Соответственно, они должны продемонстрировать сильное управление и профессиональное руководство, прочность и надежность, адекватный внутренний контроль, финансовое управление и информационные системы, гарантию того, что вклады и сбережения не используются для покрытия их операционных расходов, а также записи о надежном управлении качеством кредитного портфеля. В большинстве стран мобилизация государственных сбережений ограничивается банками, где должны действовать нормативные акты, обеспечивающие эффективный надзор.

Кредитные кооперативы.

Кредитные кооперативы также являются очень важным инструментом мобилизации сбережений, хотя, как правило, их деятельность ограничивается членами кооператива. Важно, чтобы были разработаны надежные положения, регулирующие и контролирующие деятельность кооперативов, чтобы предотвратить недостатки управления, которые в конечном итоге могут нанести ущерб членам кооператива.

Микрокредит

Микрокредитование состоит из небольших займов, предоставляемых бедным домохозяйствам или микропредприятиям. Микрокредитование обычно характеризуется стандартизированными кредитными продуктами с короткими сроками погашения, ограниченными суммами, фиксированными графиками погашения и высокими процентными ставками. Большинство микрофинансовых организаций требуют от потенциальных заемщиков сбережений до подачи заявки на получение кредита, чтобы продемонстрировать намерение развивать долгосрочные банковские отношения. Когда сумма сбережений достигает определенного уровня, кредитор рассматривает возможность предоставления определенной суммы в качестве займа. Хотя принудительные сбережения могут быть эффективным средством контроля рисков морального риска, они повышают эффективную процентную ставку и ограничивают потенциальные возможности заимствования.

Одной из наиболее характерных инноваций в области микрокредитования является использование методов группового кредитования. Групповое кредитование уменьшает информационную асимметрию, характерную для большинства ситуаций кредитования, опираясь на более глубокие знания заемщиков друг о друге. Поскольку член группы гораздо лучше понимает кредитоспособность человека в деревне, чем неместный кредитный специалист, групповые методы можно выгодно использовать для отбора членов, контроля за выплатами и оказания давления со стороны коллег. Группы используют сети доверия и взаимоотношений в деревне, взаимные гарантии и общие знания о соответствии требованиям и эффективности работы, чтобы помочь обеспечить возврат кредитов, выданных группе. Групповые стимулы и динамика, позволяющие избежать морального риска, усиливаются благодаря регулярным собраниям группы, которые часто требуются по условиям группового кредита.

Групповые и деревенские кредитно-сберегательные ассоциации или деревенские банки обычно создаются после предоставления кредита от спонсорского агентства группе или деревенской ассоциации, которая затем выдает индивидуальные кредиты своим членам. Спонсирующим агентством может быть НПО или банк. Под "сельским банком" обычно понимается группа от 10 до 30 человек, в то время как при "групповом кредитовании" группа состоит из 3-9 человек. Однако здесь термин "групповое кредитование" используется обобщенно для обоих вариантов, поскольку ключевые характеристики по сути одинаковы.

В числе ключевых обоснований, которые могут быть использованы в рамках проекта, - "групповое кредитование".

Одним из ключевых обоснований методологии группового кредитования является снижение операционных расходов микрофинансовой организации, которая предоставляет единый кредит сразу многим мелким заемщикам вместо гораздо большего количества индивидуальных кредитов, а также возможность заменить индивидуальное обеспечение социальной солидарностью для гарантирования кредитов (в случае солидарной группы). Объединение обязательных и добровольных сбережений помогает преодолеть минимальные депозиты и комиссии за низкий остаток, а также снижает операционные издержки для сберегателей, при этом представители совершают поездку для многих. Недостатком является то, что кредитные специалисты должны ездить на все собрания групп и присутствовать на них, а также тратить время на организацию и обучение новых групп.

Группы могут использоваться двумя способами: просто как механизмы доставки, получая выплаты по займам от микрофинансовой организации и собирая сбережения и выплаты от имени членов, сохраняя при этом индивидуальную ответственность; или как группы солидарности, где группа в целом несет ответственность за субзаймы отдельных членов, и если один член не сможет погасить заем, выплаты будут покрыты другими. Солидарная группа гарантирует эти субзаймы и полагается на давление со стороны коллег и поддержку членов группы для обеспечения возврата кредита. Помимо предоставления групповой гарантии по кредиту, преимущество того, что все члены группы несут ответственность за погашение кредита, заключается в том, что это создает стимулы для принятия в группу только ответственных лиц и для того, чтобы каждый человек брал кредит в пределах своих возможностей по погашению кредита.

Как правило, группа солидарности берет на себя ответственность за погашение кредита.

В качестве дополнения к совместной ответственности за существующие кредиты членов группы часто создается групповой гарантийный фонд. Небольшая плата добавляется к кредиту каждого члена группы и вносится в фонд. Эти деньги могут быть использованы в чрезвычайных ситуациях для покрытия платежей по кредитам тех членов группы, которые испытывают временные трудности со своевременным внесением платежей по кредитам. Фонд снижает необходимость членов группы использовать собственные ресурсы для осуществления таких платежей, но повышает эффективную процентную ставку по кредитам.

Групповое банковское обслуживание может быть предложено в качестве альтернативы банковским услугам.

Групповая банковская деятельность может предложить малым предприятиям и сельским семьям несколько важных услуг в дополнение к кредитам и сбережениям: группы часто также получают нефинансовые услуги и открывают внутренние счета. В процессе создания и функционирования группы обычно принимают устав, повышают свою финансовую грамотность и учатся вести учет финансовых операций при содействии спонсорской микрофинансовой организации. Регулярные встречи, которые являются средством предоставления кредитных и сберегательных услуг, также обеспечивают такие преимущества, как налаживание контактов, неформальная техническая помощь по вопросам производства и переработки, расширение прав и возможностей и укрепление капитала социальной группы. Внутренний счет группы, по которому деньги собираются из нескольких источников (принудительные и добровольные сбережения, полученный процентный доход, сборы и штрафы) и затем используются для предоставления займов членам группы, практикуется некоторыми группами в качестве дополнительного источника кредитов и сбережений среди своих членов.

Внутренний счет группы - это дополнительный источник кредита и сбережений для членов группы.

Все эти преимущества делают групповое кредитование особенно полезным при попытке охватить лесные малые предприятия и бедные сельские домохозяйства (см. вставку 9). Однако ограничение заключается в том, что групповые кредиты довольно негибки по сравнению с индивидуальными кредитами; каждый член группы получает кредит, который начинается в одну и ту же дату, имеет одинаковый срок и периодичность погашения, а размер отдельного индивидуального субзайма, как правило, ограничен, учитывая солидарность группы. Поэтому он может лучше подходить для малых предприятий, занимающихся деятельностью, требующей ограниченного капитала и приносящей регулярную и краткосрочную прибыль.

Социальный капитал является одним из основных факторов, влияющих на развитие бизнеса.

Социальный капитал является необходимым условием для успеха группового кредитования. Когда социальная сплоченность слаба, группы не являются однородными, а проверка и мониторинг со стороны коллег неадекватны, что ставит под угрозу возврат кредита группой. Солидарное групповое кредитование, однако, имеет тот недостаток, что члены группы несут ответственность за возможный дефолт созаемщиков, над которым они могут не иметь контроля. Это может препятствовать участию группы и получению займов или привести к провалу инициатив по групповому кредитованию.

После того, как клиенты стали экономически развитыми, они стали получать займы от других групп.

По мере экономического развития и знакомства клиентов с микрофинансовыми услугами, а также по мере усиления конкуренции в секторе, малые предприятия, вероятно, будут испытывать больший спрос на более диверсифицированные продукты, такие как гибкие графики погашения, индивидуальные займы и займы с различными сроками и на различные цели. Примером перехода к более гибким системам является система, принятая банком "Грамин" с конца 2002 года. В рамках новой обобщенной системы "Грамин" были введены гибкие условия кредитования и погашения, новые депозитные продукты, а от групповой ответственности отказались. Другие микрофинансовые организации также отказываются от традиционной модели "Грамин" или предлагают более гибкие продукты наряду с традиционными стандартизированными групповыми продуктами.

Малые предприятия, особенно если они занимаются производством леса, могут нуждаться в финансировании более крупных инвестиций, которые имеют длительный период амортизации. Из-за периода беременности обычно существует значительный временной лаг между первоначальными расходами и моментом, когда инвестиции создают положительный денежный поток и предприятие может погасить кредит. Несмотря на преимущество снижения операционных издержек и кредитных рисков, традиционные стандартизированные микрокредиты и групповое кредитование могут не соответствовать их денежным потокам и не удовлетворять их инвестиционным требованиям. Малые предприятия с интенсивными потребностями в капитале для финансирования срочных инвестиций и занимающиеся деятельностью с повышенным риском, скорее всего, столкнутся с трудностями в получении микрокредитов, соответствующих их потребностям, учитывая более короткие сроки погашения, ограниченные суммы и фиксированные графики погашения.

Как правило, микрокредиты предоставляются на короткие сроки, на ограниченные суммы и фиксированные графики погашения.

Инновационные методы кредитования и финансовые продукты могут быть адаптированы для малых лесных предприятий и денежных потоков домохозяйств. Инновации, которые могут облегчить доступ к кредитам, включают использование заменителей залога и перевод клиентов на более крупные кредиты и более длительные сроки погашения. Кредиты на оборудование или лизинг со сроком погашения два и более лет - это другие примеры новых кредитных продуктов, которые появились в секторе микрофинансирования с растущей конкуренцией и которые позволили бы малым лесным предприятиям преодолеть ограничение, связанное с краткосрочными кредитами на пополнение оборотных средств.

Самым важным ограничением для малых лесных предприятий является то, что они не могут получить кредит на приобретение оборудования.

Критическим ограничением для этих предприятий и бедных лесных домохозяйств в получении кредита часто является отсутствие основных средств и залога. Соответствующая политика землепользования и права собственности могут сыграть важную роль в преодолении этого ограничения, как в случае проекта в Непале, показанном во вставке 10.

Микрофинансовые организации также могут сыграть важную роль в повышении способности малых предприятий финансировать инвестиции в древесные культуры, предлагая им сочетание краткосрочных и среднесрочных кредитов, которые позволяют им преодолеть критические периоды в движении денежных средств в период закладки и выращивания деревьев. Такой подход наиболее целесообразен в случае культур с коротким сроком созревания, таких как чай или кофе, а также для предприятий, имеющих и другие источники дохода. Поощрение таких методов, как чередование культур, поэтапная посадка древесных культур и посадка видов с разными сроками созревания, может облегчить ограничения денежных потоков и сделать возможным использование других источников дохода для погашения кредитов.

Даже простое расширение охвата микрофинансовых организаций, где это возможно, может оказаться недостаточным для того, чтобы сельские и особенно бедные домохозяйства могли воспользоваться имеющимися микрофинансовыми услугами и, в частности, получить доступ к микрокредитам. Малым предприятиям часто не хватает навыков финансового управления и бизнес-планирования, и это препятствует их превращению в банковских клиентов микрофинансовых организаций. Наличие нефинансовых услуг государственной поддержки, таких как поставка ресурсов и оборудования, маркетинг продукции, распространение знаний и развитие бизнеса, может сыграть важную роль в облегчении доступа к долгосрочному финансированию, поскольку они снижают высокие риски и операционные издержки, а также повышают прибыльность инвестиций.

Лизинг 1

Лизинг - это сделка, в которой владелец (арендодатель) производственного актива позволяет другой стороне (арендатору) использовать актив в течение заранее определенного периода за арендную плату (лизинговый платеж). Арендная плата рассчитывается для покрытия всех расходов, понесенных арендодателем, включая амортизационные проценты на вложенный капитал, страхование, административные расходы и маржу прибыли. В течение срока аренды арендатор несет ответственность за все операционные расходы, включая техническое обслуживание и ремонт актива. Предполагается, что арендуемый актив генерирует основной источник дохода для арендной платы.

Основными видами лизинга являются:

• Финансовая аренда или аренда с полным платежом. Платежи распределяются на более длительный период и часто представляют собой полную стоимость актива.
• Аренда с покупкой. Арендатор принимает на себя все большее право собственности на актив с каждым платежом, и в конце периода аренды право собственности на актив автоматически переходит к арендатору.
• Оперативный лизинг. Право собственности на актив не передается, и поэтому он больше похож на аренду.
• Leaseback или ретро-лизинг. Это разновидность залога. Клиент разжижает актив, продавая его финансовому учреждению за сумму, оговоренную в договоре обратного лизинга. В договоре обратного лизинга указываются лизинговые ставки и дата, когда клиент имеет возможность выкупить предмет.

Основным преимуществом лизинга по сравнению с традиционными кредитами является устранение или снижение требований к залогу, поскольку сам предмет лизинга выступает в качестве обеспечения. Поскольку лизингодатель остается законным владельцем актива, его проще вернуть в собственность. Кроме того, лизингодатель имеет больший контроль над расходованием средств, избегая риска нецелевого использования. Возможность стать владельцем актива также является сильным стимулом для арендатора к своевременному внесению платежей. Также могут быть налоговые преимущества, связанные с фискальной амортизацией актива.

Лизинг может предоставляться банками, небанковскими финансовыми учреждениями, такими как лизинговые компании, и другими финансовыми учреждениями. Он также может использоваться поставщиками оборудования в качестве альтернативы кредиту поставщика. Тесное сотрудничество с поставщиками оборудования облегчает техническое обучение и послепродажное обслуживание.

Выбор актива имеет решающее значение для успеха, поскольку он представляет собой основной источник оплаты и безопасность сделки. Подходящее лизинговое оборудование должно:

• генерировать регулярный поток доходов;
• легко продаваться на рынке подержанного оборудования;
• иметь многократное, а не однократное использование;
• иметь четкий титул собственности, что облегчает возврат имущества и ликвидацию.

В силу своих особенностей лизинг особенно подходит для малых предприятий, занимающихся переработкой древесины и недревесных продуктов, намеревающихся финансировать покупку оборудования. Хотя при отборе клиентов учитывается опыт клиентов и их навыки обращения с активом, их кредитная история и способность внести первоначальный взнос или депозит, клиент может претендовать на лизинговый контракт на основе генерируемого денежного потока. Это делает его особенно привлекательным для малых предприятий лесной отрасли, не имеющих обширной кредитной истории, активов или капитальной базы.

Финансируя приобретение основных средств, эта альтернатива кредиту обходит одно из самых узких мест, с которыми сталкиваются малые предприятия лесной отрасли в расширении своих производственных возможностей и производительности, и дает возможность тем, кто имеет ограниченные финансовые ресурсы, начать бизнес или сделать новые капиталовложения даже при отсутствии залога. В то же время это снижает портфельные риски микрофинансовых организаций.

Несмотря на свои преимущества, лизинг не полностью развит как финансовый инструмент для малых предприятий в развивающихся странах. Лизинг иногда недоступен для них из-за высоких рисков и транзакционных издержек при работе с мелкими клиентами, особенно в сельской местности, ограниченного доступа к источникам долгосрочного финансирования по разумной цене, а также отсутствия осведомленности о технологии и специальных навыков для ее адаптации к требованиям целевого рынка. Тем не менее, лизинг может быть эффективным инструментом финансирования малых предприятий лесной отрасли, помогая снизить риски кредитования и потребность в залоге. Микрофинансовые организации должны в полной мере использовать его преимущества. Пример ANED (вставка 11) показывает, что это может быть успешно сделано в сельской местности.

1 По данным Бамако, 2000

Акционерное финансирование/венчурный капитал 2

Финансирование акционерного капитала означает предоставление внешнего капитала существующему предприятию для инвестиционных целей. В отличие от кредитов, инвестор не получает фиксированной прибыли, например, процентных платежей, а имеет остаточное право на прибыль компании. Венчурный капитал означает использование долевого финансирования для капитализации чрезвычайно рискованных инвестиций, таких как стартапы, которые не могут привлечь традиционное микрофинансирование и не могут предоставить достаточного залога.

Финансирование за счет акционерного капитала часто связано с высокими транзакционными издержками, связанными с отбором и оценкой инвестиционных возможностей, разработкой технико-экономических обоснований, бизнес-планов и стратегий выхода, а также с мониторингом и надзором за управлением предприятием. Поэтому финансирование за счет собственных средств традиционно не является частью услуг микрофинансирования и обычно предоставляется только средним и крупным предприятиям. Однако в настоящее время возрождается интерес к использованию долевого финансирования и венчурного капитала для финансирования малых предприятий. Некоторые фонды и программы были созданы для капитализации совместных предприятий между малыми предприятиями и инвесторами. Долевой инвестор покупает акции от имени целевой группы, а затем постепенно выходит из капитала, продавая акции этой группе.

Как правило, инвестор покупает акции от имени целевой группы, а затем постепенно выходит из капитала, продавая акции этой группе.

Для инвесторов, предоставляющих долевое финансирование, есть два ключевых преимущества. Во-первых, его можно более гибко приспособить к изменчивым условиям и меняющимся позициям прибыльности и ликвидности. Во-вторых, инвестор участвует в управлении предприятием, что уменьшает проблемы морального риска, вызванные асимметричной информацией, и помогает обеспечить дополнительный вклад в управление.

Акционерное финансирование и венчурный капитал являются ценными инструментами для финансирования долгосрочных рисковых инвестиций, поскольку они не предполагают фиксированных финансовых издержек для малых предприятий и предоставляют средства для разделения риска. Они являются подходящим механизмом, выступающим в качестве альтернативы соответствующим грантам, и более подходящим, чем субсидированные процентные ставки, для правительств или НПО, которые готовы поддерживать определенные экологические практики при развитии малых лесных предприятий.

В случае малых предприятий лесной отрасли, однако, может возникнуть ряд трудностей при использовании акционерного финансирования и венчурного капитала. Рентабельность деятельности, связанной с лесом, часто не идет ни в какое сравнение со многими другими секторами экономики с учетом рисков. Знания о лесном производстве и его рисках могут быть недоступны. Поэтому традиционные микрофинансовые организации зачастую неохотно идут на сотрудничество с такими предприятиями.

2.

2 По данным ФАО, 2003

Микрострахование 3

Микрострахование - это инструмент управления рисками для бедных людей. Страхование защищает людей и предприятия от финансовых потерь, распределяя риски между большим количеством людей. В договоре указывается сумма конкретного потенциального убытка, покрываемого страховщиком, а застрахованное лицо или предприятие платит премию, которая напрямую связана с вероятностью и стоимостью конкретного риска.

Микрострахование традиционно начиналось как страхование кредитов, но в настоящее время расширяется, чтобы удовлетворить потребности рынка с низким уровнем дохода и охватить различные страховые продукты, такие как:

• медицинское страхование, покрывающее медицинские расходы в связи с болезнями и травмами;
• аннуитеты, накопительное страхование и страхование жизни, обеспечивающие накопление сбережений для выхода на пенсию и на случай смерти;
• страхование урожая на случай неурожая по определенным причинам, таким как стихийные бедствия;
• страхование имущества от повреждения, уничтожения и кражи активов;
• фонд страхования на случай смерти, обеспечивающий выплаты членам и их законным иждивенцам и погашение кредитов для членов-заемщиков.

Микрострахование обеспечивает механизм защиты от негативных событий: поэтому оно особенно полезно для сельских и бедных семей, а также для лесных малых предприятий, где характер деятельности и периоды возврата подвергают предприятия большим рискам. Поскольку создание новых каналов распространения является дорогостоящим, микрострахование имеет больше шансов эффективно охватить эти предприятия, если оно интегрировано в существующие микрофинансовые организации, используя существующие механизмы доставки и клиентуру. Если микрострахование предоставляется по разумной цене, оно может стать мощным механизмом сокращения бедности с большим потенциалом расширения, и в то же время может внести значительный вклад в прибыльность микрофинансовых организаций.

3 Основано на данных CGAP.

3 По данным CGAP, 2003

Денежные переводы 4

Во многих неблагополучных районах денежные переводы мигрантов являются основным источником дохода для домохозяйств. Перевод денег на родину от сезонных и долгосрочных мигрантов является очень ценной финансовой услугой и может складываться из большого объема и количества операций. В 2003 году денежные переводы трудящихся-мигрантов в развивающиеся страны оценивались более чем в 90 миллиардов долларов США. Если принять во внимание неформальные, неучтенные способы перевода денег, на которые полагаются многие иммигранты, то общая сумма, вероятно, будет значительно выше. Переводы средств внутри страны также важны, особенно для сельских семей, живущих в более бедных регионах, которые часто поддерживаются одним из членов семьи, работающим в городе.

Денежные переводы, осуществляемые внутри страны, также имеют большое значение.

Денежные переводы в основном используются для покрытия бытовых расходов семей мигрантов в развивающихся странах, таких как питание, жилье и образование. Иммигранты из Латинской Америки посылают своим семьям в среднем 300 долларов США до восьми раз в год, а рабочие из Юго-Восточной Азии переводят около 800 долларов США, но реже. Хотя эти суммы зачастую невелики, во многих случаях они являются основным источником располагаемого дохода для бедных семей мигрантов, и поэтому могут быть основополагающими для сельских домохозяйств. В районе Парбат, Непал, денежные переводы составляют 38 процентов от общего ВВП района. Денежные переводы также могут играть важную роль в создании финансовых активов и содействии началу малых видов деятельности, связанных с обеспечением средств к существованию, таких как лесные предприятия.

В районе Парбат, Непал, денежные переводы составляют 38% от общего ВВП района.

До 15-20 процентов стоимости денежных переводов может быть потеряно при переводе из-за высоких финансовых и операционных издержек. Поддержка большей конкуренции среди банков и агентств денежных переводов может снизить неэффективность и комиссионные сборы, а также предоставить более широкий выбор альтернативных услуг, что повлияет на стоимость отправки денег. От этого особенно выиграют сельские домохозяйства, поскольку они в большей степени зависят от денежных переводов мигрантов и имеют ограниченный выбор поставщиков услуг.

4.

4 По данным IFAD, 2004b

.

Провайдеры микрофинансирования

Формальные и полуформальные микрофинансовые организации делятся на три категории:

• банковские учреждения (формальные);
• НПО (полуформальные);
• кооперативы, сберегательные и кредитные ассоциации (с разной степенью формальности)
.

Формальные и полуформальные микрофинансовые организации имеют различные преимущества и недостатки, связанные с их охватом и социальной направленностью, с одной стороны, и степенью эффективного регулирования и корпоративного управления, с другой. Их сравнительные преимущества и недостатки представлены в таблице 1.

Правительственные и донорские программы по поддержке развития микрофинансирования в сельской местности обычно используют эти формальные и полуформальные институты для охвата сельских домохозяйств, в зависимости от конкретных местных ограничений и сложившейся ситуации. Иногда проекты развития предоставляют деньги или создают возобновляемые фонды для инициатив по микрокредитованию, которые обычно управляются выбранной микрофинансовой организацией. В некоторых случаях револьверные фонды могут напрямую управляться одним административным агентством, которое может быть приравнено к НПО, предоставляющим услуги микрофинансирования, или переданы специально созданным сберегательно-кредитным ассоциациям или кредитным союзам, которые являются наименее формальным типом кредитных кооперативов. Поэтому предоставление микрофинансовых услуг в рамках государственных проектов не рассматривается здесь отдельно, а рассматривается с точки зрения используемого института.

Опыт показывает, что микрофинансирование является одним из основных видов микрофинансирования.

Опыт показывает, что эффективность государственных и донорских проектов по микрофинансированию обычно выше, а перспектива устойчивости выше, когда используются существующие и эффективные микрофинансовые организации и, возможно, укрепляются с помощью специальной технической помощи. Когда создаются новые кредитные ассоциации или государственные учреждения используются для предоставления кредитов в целях проекта, отсутствие специальных навыков финансового управления, скорее всего, поставит под угрозу надежность и эффективность инициативы.

В дополнение к формальным и полуформальным микрофинансовым организациям, ломбарды и другие нефинансовые и неформальные источники микрокредитования, такие как денежные кредиторы, торговцы, родственники и соседи, также играют очень важную роль в микрофинансировании, особенно в районах, мало охваченных более формальными организациями.